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向旧时代告别，向新时代招手

--------话剧《蜗居》观后感

    近日参加了诺安基金公司召开的季度策略会，会后主办方招待与会者看了话剧«蜗居»的首映，这对我这样一个话剧迷来说确实是大饱了眼福。原来的电视剧由于平时工作较忙，只是断断续续看了几集，当时觉得发人深醒，是一部难得的好剧，想不到后来有那么大的影响，一直想看一遍整剧，但一直抽不出时间，这次有机会看浓缩版话剧，正好了却了心愿。整部剧的改编和演员的表演都不错，催人泪下，唯一让人遗憾的是话剧可能为了集中主题，删去了宋思明贪污腐败的另一条情节线，过于渲染了其正人君子的一面，容易使人误以为其是一个正面角色，无疑是本剧的一大败笔。

    剧中一个细节对我的触动很深，当海藻为了姐姐买房而要向宋思明借十万元钱，但又怕数目太大而踌躇犹豫时，宋思明听说才区区十万元时轻松而不屑地甩手而出，这使我想起了杜甫的名句：“朱门酒肉臭，路有冻死骨。”中国的贫富差距已经大到了一个相当惊人的程度，当许多百姓为了几十万元的房子而几代人凑了一个首付的同时，一些富人对于几千万元的豪宅却仅仅是数字上的一个配置而已。这种局面对于国家和民族的发展是危险的。

    最近有一个私募基金经理对于中国改革开放三十年来每十年的经济增长驱动力进行了一个总结：上世纪八十年代增长靠农村经济体制改革，九十年代增长靠城市经济体制改革，本世纪以来十年的增长靠出口、投资，靠工业化、城市化。我觉得总结得很好，这十年的发展主要是靠资本推动的，由于资本在经济变量中的作用超过了劳动力、体制变革、科技进步等等因素，因此资本的拥有者也取得了更大的回报，富人更富、钱生钱的马太效应不断发酵，中国的资产泡沫也就越吹越大。反映在资本市场就是与此相关的行业股票的大牛市走势，银行、地产、资源、重化工业，以及为此服务的部分消费品行业，如高档白酒行业等，都造就了许多牛股。刘元生十几年长期持有万科，从四百万变成十六亿；一些投资者长期持有贵州茅台翻了数十倍，这些投资神话都是这个时代的典型写照。这个让人热血沸腾的资本时代圆了许多人的富翁梦，拉动了国家的GDP，但也造成了严重的产能过剩、环境污染，损害了社会公正公平，加剧了社会分裂，因此它已经不可能再持续下去。

    中央已经把调整经济结构，转变经济增长方式，建立社会公正公平提高到“刻不容缓”的高度。最近人民日报发表《决定现代化命运的重大抉择》的文章，将“转变经济增长方式”提高到与六十年前建立新中国、三十年前改革开放这两个伟大变革同样的高度来看待，充分反映了中央的决心。而重庆和上海先后决定对房地产征收特别消费税或保有税，也反映地方政府逐渐在跟上中央的步调。我们可以清楚地预见到这个靠资本驱动增长的旧的时代行将结束，而未来靠制度变革进一步解放生产力，促进社会公正公平，靠科技进步焕发人的创造能力，推动经济增长，已经成为即将向我们走来的新时代的主旋律。最近证券市场一直为所谓的“二八风格转换”争论不休，有人为所谓“估值偏低的大盘蓝筹股”的波澜不惊愤愤不平。其实，透过现象看本质，这些大盘蓝筹股不就是旧时代的代表企业吗？中国的银行股市值已经排在世界前五位，中石油市值超过埃克森，它们的估值低吗？从行业周期的景气高点考虑，它们的估值不是太低，而是还是很高。

    在钢筋加水泥的旧时代行将就木的同时，当今世界一场轰轰烈烈的新的科技革命的浪潮正在掀起，移动互联网、电子书、电动汽车、太阳能利用、LED节能照明、云计算、物联网，这一切的一切将深刻地改变人类的生活，而这也将是即将到来的新时代的主题。中国只有抓住机遇，进行产业转型，跟上新科技革命的步伐，才能在新一轮的全球竞争中立于不败之地，如果还是像过去十年一样靠出卖劳动力挣血汗钱，靠做地主发大财，那么这个民族就没有希望，没有未来。只有我们中国的年轻人不再把做公务员，把奋斗一辈子就为了一套房子作为自己的人生理想，而是投身到科技革命的洪流中去，以创业作为人生志趣，力争创造中国的微软、英特尔、思科，中国才有希望。这个新的时代将不再是靠投资拉动，以资产泡沫为特征，以少数食利阶层剥削大多数劳动阶层为结果；而是靠科技进步拉动，以创业精神为特征，以实现社会公平公正为结果。

    因此，我非常看好具有自主创新能力的科技企业的长期发展。虽然科技股短期炒作后会估值有点高，但从长期投资的角度看，中长期上升的势头已经确立，过去万科、茅台的神话也只有在代表科技革命的行业中才有机会产生。

    让我们平静而潇洒地与旧时代告别（大盘股如果在股指期货推出前后有所表现，那也只是旧时代结束前的最后一次告别演出），热烈而充满希望地迎接新时代的到来。